外汇风险预测
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外汇风险预测主要是对汇率变动进行预测。汇率变化的影响因素众多,如国际收支、通货膨胀、利率、经济增长率、财政赤字、外汇储备以及其他许多经济的或非经济的因素,从而给汇率变比预测带来很大的困难,各公司应根据自己的情况,在对主要货币的价值及相互之间的比价有大致了解的前提下,确定本公司的特定预测要求,包括预测的期限、精确程度、正确的或有效的预测标准,以及不正确预测的成本等。
基于一个国家的基本经济状况,结合下列因素,可大致判定该国政府有可能采取货币贬值政策:
(1)在过去较长时间内,该国的通货膨胀率大大高于其主要贸易伙伴国。
(2)贸易条件恶化,长期存在贸易赤字或贸易赤字加剧。
(3)持续性国际收支逆差。
(4)对外清偿能力不足。
(5)官方黄金和外汇储备下降。
(6)过度的连续性的财政赤字。
(7)货币供给增长过快,显示了通胀压力。
(8)黑市汇率大大高于官方汇率。
(9)与当地货币紧密联系的外国货币宣布贬值。
(10)政治不稳定或政府实施激进的金融政策。
基于一个国家的基本经济状况.结合下列因素,也可大致判断该国货币有可能升值:
(1)长期贸易盈余。
(2)主要贸易伙伴国认为该国货币估值偏低,施加压力,要求重新估值。
(3)由于该国金融市场利率高,大量资金流入。
(4)出口导致经济过热,或者通胀率过高。
上述因素预示货币在较长时间的大致变动方向,下列外汇市场因素则预示汇率可能在短期内发生变化:
(1)远期外汇卖出压力增加。
(2)即期汇率和远期汇率的买入卖出价差扩大。
(3)利息套利的利润率扩大。
(4)官方通过中央银行或外汇稳定基金来加强对外汇市场的干预。
(5)外汇市场交易量扩大。
(6)普遍对外汇市场感到悲观。
由于汇率领侧是一件十分复杂的工作,在这方面力量薄弱的公司可以请专业预测机构提供服务,亦可将专业机构、银行、金融报刊和金融专家等方面的预测分析与公司自己的预测结合起来,以尽量减少预测失误。